美元兑人民币汇率k线图表分析?美元兑人民币汇率K线图!

美元指数9月28日创出历史第三高位114.79点之后,开启了持续近两个月的盘跌,于11月15日创下近期低点105.31点后企稳,目前徘徊在5日、10日均线之下。

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美元指数日线图

美元离岸人民币汇率,于11月14日创下了近期低点7.0207,比美元指数的近期低点出现早了一个交易日。

与美元指数走势明显不同的是,美元人民币汇率没有在低位停留,而是随后就开始一路向上反弹,仅仅在9个交易日的时间里,就先后攻克了5日、60日、10日、20日五道均线,周五甚至向上触及到了30日均线(7.2116),反弹的力度不可小觑(对应人民币汇率连续小幅贬值)。

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美元离岸人民币日线图

如果12月上半月能够有效突破20日、30日均线,美元人民币汇率就可能重新回到下跌之前的上升通道之内,人民币的贬值压力将再度增强。

按照多年来的规律,美元指数的变化率与美元人民币汇率应当是基本同步的(特殊年份除外),11月份以来却走出了明显的剪刀差。从11月14日~11月25日,不到两个星期的时间里,人民币累计贬值了2.11%。是什么因素导致了这样的结果?

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为了预防分析出现片面性,我们需要结合中线周期,与外汇市场其他非美货币来进行比较。

进入四季度以来六种非美货币兑美元的汇率数据(均以收盘价为准计算 下同):

美元指数:-5.48%

英镑: +8.30%

欧元: +6.07%

泰铢: +5.90%

日元: +4.20%

人民币:-0.86%

印尼盾:-2.68%

再看今年以来六种非美货币兑美元的数据:

美元指数:+10.89%

泰铢: -7.10%

欧元: -8.58%

印尼盾:-8.92%

英镑: -10.61%

人民币:-11.63%

日元: -17.28%

说明:印尼盾的数据截止到11月23日收盘,其他货币的数据均截止到11月25日收盘。

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之所以把泰铢和印尼盾纳入比较,原因在于泰国、印尼与中国同属于发展中国家,其他币种均属于发达经济体。拿发展中国家的货币汇率去单独与发达经济体的货币汇率对比,显然是不公平的。

通过今年以来的汇率数据比较可以看出,日元汇率最弱,人民币其次。原因是:在美元这一轮加息周期中,日本政府始终坚持负利率政策。而中国没有跟随美元加息,相反采取了降息和变相降息的政策。

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日元汇率年线图

看进入四季度以来的数据,情况就发生了较大的变化。美元指数出现了明显的下跌,非美货币开始反弹。但是在同样的市场环境之下,各个币种的反弹强度大不相同。英镑最强,欧元次之,人民币倒数第二,仅仅领先于印尼盾。

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英镑汇率季线图

关键问题来了,为什么人民币走得这么弱呢?在今年以来的这个较长周期中,人民币要明显强于日元。而在四季度以来的这个较短的周期中却落后了很多,日元升值了4.20%,人民币却贬值了0.86%,差距超过了5%。到底哪里出现了问题?

因为距离四季度结束尚有一个月左右的时间,权威数据要到一月份才能发布。目前只能通过以往的数据和资料来进行研判,较大的可能性有如下几种:

原因1、根据人民银行公布的十月份社融数据显示,货币供应量M2同比增长了11.80%,增速较快;

原因2、因为中美债券利率倒挂,外资持有人民币资产的意愿降低。10月份外资抛售人民币计价债券38亿美元,九个月累计抛售将近1000亿美元。

原因3、疫情多点散发,经济复苏乏力,影响了投资者对持有人民币的信心。

可能原因1、进入四季度,日本国抛出了更多的美债维护日元汇率,数量可能超过了中国;

可能原因2、进入四季度,我国外贸顺差可能比三季度有所减少;

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既然有这么多的因素影响了人民币的走势,那么12月份美元人民币汇率是否还能够再创新高呢(对应于人民币就是创新低)?

笔者认为,突破7.20元的整数关口是没有悬念的,毕竟美元加息周期还在进行中。但是讨论是否能够创新高(超过7.3745的价位)还是早了一点,因为国家一系列稳增长促消费的措施都在落实当中,效果会在未来的几个月内得到显现。

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对于维护人民币汇率的稳定,央行的工具箱里仍然有工具可用。同时有理由相信:中国的经济虽然遭受了疫情的不断冲击,但是韧性仍在。

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